Nhà đầu tư Mỹ chia rẽ về cổ phiếu bán dẫn, dòng tiền vẫn đặt cược vào chip AI
Dù nhóm cổ phiếu bán dẫn tại Mỹ vừa phục hồi mạnh, thị trường quyền chọn cho thấy giới đầu tư vẫn có những quan điểm trái chiều về triển vọng ngành. Trong khi nhiều nhà đầu tư gia tăng đặt cược vào khả năng điều chỉnh của các quỹ bán dẫn, dòng tiền lại tiếp tục đổ mạnh vào những doanh nghiệp được hưởng lợi từ làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI).
Hoạt động giao dịch quyền chọn trên thị trường chứng khoán Mỹ đang phản ánh sự phân hóa rõ nét trong đánh giá của giới đầu tư đối với triển vọng ngành bán dẫn, bất chấp đà tăng trở lại của nhiều cổ phiếu công nghệ trong thời gian gần đây.
Theo dữ liệu thị trường được CNBC dẫn lại ngày 8/6, tại quỹ VanEck Semiconductor ETF (SMH) - quỹ theo dõi nhóm cổ phiếu bán dẫn hàng đầu của Mỹ - khối lượng giao dịch quyền chọn bán (put options) trong phiên đầu tuần cao hơn gấp đôi quyền chọn mua (call options). Hơn một nửa tổng giá trị phí quyền chọn được giao dịch trong ngày tập trung vào các hợp đồng dự báo khả năng giá quỹ sẽ giảm trong những tháng tới.
Đáng chú ý, nhiều nhà đầu tư lựa chọn các hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực hiện thấp hơn khoảng 7% so với thị giá hiện tại của SMH. Diễn biến này cho thấy tâm lý thận trọng vẫn hiện hữu, dù quỹ đã tăng hơn 5% trong phiên giao dịch gần nhất. Trái ngược với sự dè dặt ở cấp độ ngành, một số doanh nghiệp bán dẫn riêng lẻ lại ghi nhận dòng tiền đầu cơ theo hướng tích cực hơn.
Tại Marvell Technology, nhu cầu mua quyền chọn tăng mạnh sau khi S&P Dow Jones Indices thông báo doanh nghiệp sẽ được bổ sung vào chỉ số S&P 500 từ ngày 22/6. Khối lượng quyền chọn mua của cổ phiếu này cao gấp khoảng ba lần quyền chọn bán và chiếm phần lớn giá trị giao dịch trong phiên.
Cổ phiếu Intel cũng thu hút sự quan tâm đáng kể của nhà đầu tư sau các thông tin cho rằng Alphabet đã đặt hàng hàng triệu bộ xử lý AI. Thông tin này làm gia tăng kỳ vọng về nhu cầu chip phục vụ trí tuệ nhân tạo trong thời gian tới. Hơn 70% giao dịch quyền chọn của Intel trong phiên là các hợp đồng mua, chủ yếu hướng tới kịch bản giá cổ phiếu tiếp tục đi lên.
Trong khi đó, Cerebras Systems - doanh nghiệp chuyên phát triển chip AI - cũng ghi nhận lượng giao dịch quyền chọn sôi động. Phần lớn các hợp đồng được thực hiện là quyền chọn mua với mức giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng của nhà đầu tư đối với lĩnh vực AI.
Ông Paul Hickey, đồng sáng lập Bespoke Investment Group, cho biết chỉ số bán dẫn PHLX Semiconductor Index đã trải qua những biến động mạnh trong hai tuần gần đây. Theo ông, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục chứng kiến các đợt dao động lớn trước kỳ nghỉ Quốc khánh Mỹ (4/7), khi nhà đầu tư đánh giá tác động của nhu cầu AI, triển vọng kinh tế cũng như chính sách lãi suất đối với nhóm công nghệ.
Các chuyên gia nhận định diễn biến hiện nay phản ánh sự phân hóa ngày càng sâu sắc trong ngành bán dẫn. Dù vẫn đặt niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của AI, giới đầu tư đồng thời duy trì sự thận trọng trước các rủi ro liên quan đến định giá cổ phiếu và triển vọng kinh tế vĩ mô.
